Dans ce action-platformer non linéaire, vous contrôlez l'agent spécial (et poisson) James Pond alors qu'il affronte son ennemi juré, le Dr. Maybe, qui a planté des bombes déguisées en pingouins jouets dans l'atelier du Père Noël. Le gameplay consiste à explorer librement les zones thématiques de l'atelier tout en collectant des objets aléatoires pour des points et en cherchant les bombes-pingouins.